애플 CXMT 메모리 테스트 논란: 미국 국방수권법 1260H 규제와 삼성·SK하이닉스에 미칠 영향

핵심 메시지

• 월스트리트저널 보도에 따르면 애플은 중국에서 파는 제품에 한해 중국 CXMT의 D램을 쓰기 위한 초기 칩 테스트에 들어갔다.
• AI 서버 수요로 지난해 3분기부터 메모리 가격이 수직 상승했지만 완제품 가격은 그만큼 올릴 수 없어, 애플에게는 공급처 다변화와 가격 협상력 확보가 절실해졌다.
• CXMT는 미국 국방수권법상 중국 군 연계 기업 목록인 1260H 리스트에 올라 있어, 단순 벌크 구매가 아닌 맞춤형 기술 협의는 규제에 저촉될 소지가 크다.
• 미국 상원에서는 여야 의원이 함께 애플에 CXMT 사용 중단을 요구하는 서한을 보내고 8월 21일까지 답변을 요구했다.
• 당장의 기술 격차보다 무서운 것은 일부라도 허용될 경우 중국 메모리 업체의 생산 확대와 시장 진입에 명분이 생긴다는 점이다.

쉽게 이해하기

출발점은 월스트리트저널의 8월 9일 보도다. 애플이 중국에서 판매하는 제품에 한해 중국 창신메모리(CXMT)의 D램을 쓰기 위해 초기 칩 테스트에 나섰다는 내용이다. 배경은 단순하다. 스마트폰과 노트북, 태블릿에는 갈수록 많은 메모리가 들어가는데 메모리 가격은 지난해 3분기부터 수직으로 올랐고, 그렇다고 완제품 값을 두 배로 올릴 수는 없다. 원가 부담을 그대로 떠안아야 하는 처지에서 나온 움직임이라는 것이다.

메모리 시장 구조를 보면 이 소식이 왜 한국에서 민감한지가 드러난다. 최근 분기 기준 삼성전자가 약 38퍼센트, SK하이닉스가 29퍼센트, 미국 마이크론이 22퍼센트로 세 회사가 90퍼센트 가까이를 차지하고, 그 뒤를 CXMT가 8퍼센트 수준으로 따라붙었다. 하이닉스와 마이크론이 HBM 쪽에 무게를 싣는 사이 범용 D램에서 CXMT가 치고 올라온 구도다. CXMT는 2016년 안후이성 허페이시의 자금으로 설립돼 이제 열 해를 채웠고, 지난달 상하이 과창판 상장 이후 주가가 다섯 배 가까이 뛰며 중국 반도체 시가총액 1위에 올랐다. 확보한 신규 자금으로 내년 두 개 공장을 동시에 가동하면 생산량이 마이크론에 근접한다는 전망도 나온다.

문제는 이 회사의 성격이다. 초기 허페이시 펀드에 이어 인민해방군 계열 자금까지 출자에 참여한 것으로 알려져 있고, 정확한 지분율은 공개되지 않았지만 국내 학계에서는 20퍼센트대로 추정한다. 미국 국방부는 매년 중국 군 연계 기업을 지정하는 1260H 리스트를 갱신하는데 CXMT도 여기에 이름을 올렸다. 화웨이, SMIC, 알리바바, 전기차·배터리 업체들이 함께 들어가 있는 목록이다. 다만 이 규제의 핵심은 미국 국방부와 연방정부의 거래 금지이며, 민간 기업이 상용품을 벌크로 사다 쓰는 것 자체를 막는 조항은 없다.

그런데 애플은 벌크 구매만으로 끝나기 어려운 회사다. 얇은 기기에서 발열을 줄이려면 부품을 애플 사양에 맞춰 최적화해야 하고, 그러려면 기술 협의와 맞춤 서비스 요청이 따라온다. 무역 규제 전문 변호사들의 해석에 따르면 제재 대상 기업과의 기술 협의·정보 교환은 국방수권법 조항에 저촉된다. 애초에 '테스트'를 한다는 사실 자체가 그냥 끼워 쓰는 수준이 아니라는 방증이라는 지적도 나온다. 정치권 반응은 더 직접적이다. 공화당 짐 뱅크스 상원의원과 민주당 상원 원내대표가 함께 이름을 올린 서한이 애플에 전달됐고, 8월 21일까지 답변하라는 요구가 붙었다.

가장 목소리를 높이는 쪽은 미국 마이크론이다. 산자이 메로트라 CEO는 애플이 중국 메모리를 사주면 철강과 조선이 그랬듯 미국 메모리 산업도 무너진다고 공개적으로 말한다. 반대로 애플 측에서는 중국에서 원가를 줄이면 다른 지역 제품 가격 인상 폭을 줄일 수 있어 미국 물가에도 도움이 된다는 논리를 편다. 4년 전에도 애플이 중국 YMTC의 낸드를 쓰려다 반발에 부딪혀 물러난 전례가 있다. 월스트리트저널 분석은 CXMT를 쓴다고 해서 크게 싸지지는 않으리라 보는데, 그렇다면 이번 움직임의 실질은 기존 공급사를 향한 견제구이자 가격 협상 카드에 가깝다. 국내 전문가들도 현재 CXMT의 D램 수준으로는 당장 결정타가 되기 어렵다면서도, 일부라도 허용되는 순간 장기적 위협이 시작된다는 데는 의견을 같이한다.

주요 인사이트

• 이 사안의 무게중심은 가격이 아니라 명분이다. 월스트리트저널 분석대로 CXMT가 크게 싸지 않다면, 애플이 얻는 실익은 조달 단가가 아니라 기존 공급사를 상대로 한 협상력이다.
• 규제의 빈틈은 '무엇을 사느냐'가 아니라 '어떻게 사느냐'에 있다. 범용 제품을 벌크로 사다 조립하는 것은 걸리지 않지만, 애플처럼 맞춤 최적화가 필수인 회사는 협의 단계에서 규제선에 닿는다.
• HBM을 빼고 보면 격차가 생각보다 빠르게 좁혀지고 있다. CXMT는 아직 HBM을 만들지 않는 범용 D램 회사지만, AI로 촉발된 D램 병목이 그 회사를 단숨에 상장과 증설로 밀어 올렸다.
• 허용 여부가 전부 아니면 전무로 갈리지 않을 수 있다는 점이 가장 까다롭다. 미국 외 지역, 저사양 보급형 모델에 한해 벌크로 쓰는 절충안이 나올 경우 한국 업체에는 가장 애매한 시나리오가 된다.
• 마이크론이 논쟁에 끼어 있다는 사실 자체가 한국 업체에 유리하게 작용한다. 미국 기업이 함께 피해자로 서 있어야 '한국 기업만 배 불린다'는 프레임이 성립하지 않기 때문이다.

자주 묻는 질문

관련 AI 소식